Analiza finansowa przedsiębiorstwa

Analiza finansowa przedsiębiorstwa pozwala na lepsze zarządzanie działalnością. Dzięki rzetelnie sporządzonej analizie finansowej można przykładowo zidentyfikować rentowność poszczególnych segmentów działalności operacyjnej. Można również zbadać procesy zachodzące w przedsiębiorstwie (np. odnawianie zapasów, spływ należności, czy też cykl dotyczący kapitału obrotowego). Są to jedynie niektóre zalety analizy finansowej, która powinna być narzędziem w efektywnym zarządzaniu przedsiębiorstwem.

Czym jest analiza finansowa?

Analiza finansowa oparta jest przede wszystkim na sprawozdaniach finansowych spółek prowadzących księgowość na zasadzie pełnej księgowości. Jej celem jest przetworzenie informacji zawartych w sprawozdaniach. Bazuje zatem na bilansie, rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych oraz na informacji dodatkowej i wprowadzeniu do sprawozdania finansowego. Wynik analizy finansowej służy do podejmowania decyzji gospodarczych przez kadrę menedżerską. Dzięki niej zarządy spółek mogą bowiem lepiej poznać i ocenić zjawiska gospodarcze. Analiza finansowa służy również do opracowania sposobów usprawnienia działalności przedsiębiorstwa. Co równie ważne dzięki niej można określić skutki ekonomiczno-finansowe proponowanych decyzji. Generalnie rzecz ujmując analiza finansowa ma za zadanie usprawnić funkcjonowanie przedsiębiorstwa, czyli poprawić jego rentowność i zmaksymalizować zysk. Pozwala również na uzyskanie informacji o kondycji spółki. Jest zatem kluczowa w kontekście podejmowanych decyzji. Co istotne analiza finansowa może być bardzo pomocna w restrukturyzacji firmy.

Analiza finansowa w praktyce.

O analizie finansowej można by pisać naprawdę wiele. Najlepiej jednak pokazać ją na przykładach.

Co do zasady przedsiębiorstwa powoływane są do życia w celu generowania zysków. Nieodłącznym elementem zysku jest zaś marża oraz rentowność. Analiza finansowa pozwala ustalić wiele rodzajów rentowności. Do najbardziej popularnych należą:

• rentowność kapitałów własnych,
• rentowność aktywów,
• rentowność sprzedaży.

Poniższa analiza pokazuje, jak kształtowała się rentowność na przestrzeni ostatnich pięciu lat funkcjonowania spółki na rynku.

Z powyższej analizy ewidentnie wynika, że rentowność przedsiębiorstwa spada co implikuje konieczność zrestrukturyzowania działalności firmy. Bez tego utraci ona bowiem płynność finansową i będzie zmuszona ogłosić upadłość.

Analiza zadłużenia spółki.

Bardzo istotna jest część analizy dotycząca zadłużenia. Pozwala przykładowo ustalić:

• stopę zadłużenia ogółem,
• wskaźnik zadłużenia aktywów,
• wskaźnik finansowania aktywów trwałych kapitałem własnym,
• udział zobowiązań długoterminowych w pasywach,
• udział zobowiązań krótkoterminowych w pasywach,
• wskaźnik obsługi zadłużenia
• wskaźnik możliwości spłaty zadłużenia.

Zaznaczamy, że do prawidłowego zrozumienia analizy finansowej konieczne jest poznanie formuł na bazie których jest sporządzana. Pozwala to odpowiednio interpretować wyniki. Nie ma bowiem jakiś ustawowych narzuconych wskaźników czy też sposobów ich liczenia. Są one co prawda zbliżone, lecz mogą się różnić. Z powyższego można by wysnuć wniosek, że możliwość spłaty zadłużenia jest wysoka, przy jednoczesnym skokowym wręcz wzroście zobowiązań krótkoterminowych. Wniosek taki jest oczywiście błędny.

Przykładów wykorzystania analizy finansowej do zarządzania przedsiębiorstwem jest o wiele więcej. Można bowiem badać sam bilans bądź rachunek zysków i strat, czy też cash flow. Można również mieszać pozycje z tych dokumentów i na ich podstawie weryfikować różne zjawiska.

Jedno jest pewne analiza finansowa jest skutecznym narzędziem do efektywnego zarządzania przedsiębiorstwem.

Jeśli chcą Państwo wykonać analizę finansową swojego przedsiębiorstwa to zapraszamy do kontaktu. Doradztwo biznesowe, w tym analiza ekonomiczna firmy są bowiem nieodłącznym elementem naszych usług.

O autorze

Krzysztof Lipiński

Kwalifikowany doradca restrukturyzacyjny specjalizujący się w restrukturyzacji przedsiębiorstw. W postępowaniach restrukturyzacyjnych pełni funkcję nadzorcy układu, nadzorcy oraz zarządcy sądowego. Pełni również funkcję syndyka w postępowaniach upadłościowych. Z powodzeniem nadzorował restrukturyzację dużych spółek kapitałowych, jak i działalności jednoosobowych.

Biegły z zakresu wyceny przedsiębiorstw. Ekonomista i prawnik. W swojej praktyce współpracuje z sądami restrukturyzacyjnymi oraz upadłościowymi. Reprezentuje również wierzycieli i dłużników w postępowaniach restrukturyzacyjnych i upadłościowych.

Od lat specjalizuje się w zagadnieniach dotyczących niewypłacalności podmiotów gospodarczych oraz osób fizycznych nieprowadzących działalności gospodarczej. W swej praktyce dużą wagę przywiązuje do pogodzenia interesów dłużników oraz wierzycieli, co ma prowadzić do ograniczenia liczby ogłaszanych upadłości.